任竹倩指出，2017上半年鋼價(jià)反復(fù)震蕩，3月份以來，國(guó)內(nèi)鋼鐵黑色產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格進(jìn)行了一輪明顯的調(diào)整，但就年度均價(jià)而言，截至目前較2016年仍有較大漲幅。
任竹倩進(jìn)一步指出，鋼材期貨處于深度貼水，“長(zhǎng)強(qiáng)板弱”現(xiàn)象凸顯，但6月中旬后貼水情況逐步得到修復(fù)，卷螺差也逐步得到調(diào)整。
她表示，年初業(yè)內(nèi)對(duì)鋼材市場(chǎng)預(yù)期都較佳，但隨后價(jià)格出現(xiàn)了一輪調(diào)整，目前國(guó)內(nèi)鋼價(jià)重心不斷上移，各個(gè)階段價(jià)格走勢(shì)邏輯總體各異。
具體而言，“地條鋼”退出使得鋼材市場(chǎng)處于供應(yīng)相對(duì)緊平衡狀態(tài)，同比消費(fèi)表現(xiàn)良好。
從粗鋼平衡情況來看，1-3月份整體處于相對(duì)緊平衡狀態(tài)，4-5月份產(chǎn)量下降，實(shí)際消費(fèi)持續(xù)上升，市場(chǎng)呈現(xiàn)供應(yīng)偏緊狀態(tài)。從品種供需平衡角度來看，螺紋鋼消費(fèi)環(huán)比增長(zhǎng)主要集中在5月份，1-6月整體呈現(xiàn)產(chǎn)量下降，實(shí)際消費(fèi)持續(xù)略增情況。熱卷較螺紋恰恰相反，產(chǎn)量保持略增態(tài)勢(shì)，消費(fèi)持平。
螺紋鋼產(chǎn)能利用率方面，任竹倩認(rèn)為當(dāng)前已經(jīng)處于高峰值，繼續(xù)上升空間有限，卷螺產(chǎn)量轉(zhuǎn)換進(jìn)入平穩(wěn)期。
庫(kù)存方面，其去庫(kù)存量與速度都高于去年。截至8月3日，統(tǒng)計(jì)樣本鋼廠+社會(huì)五大鋼材品種庫(kù)存總量為1428萬噸，同比增加1萬噸。
庫(kù)存的調(diào)整也體現(xiàn)在各品種之間迥異的結(jié)構(gòu)性變化。長(zhǎng)材庫(kù)存與2016年基本相差無幾，卷板則略高。
進(jìn)出口方面，我國(guó)鋼材出口量減價(jià)增，其中棒線材出口占比大幅下降。
下游消費(fèi)方面，任竹倩認(rèn)為實(shí)際消費(fèi)表現(xiàn)要好于預(yù)期，總體消費(fèi)量增長(zhǎng)同比在2%之內(nèi)。
此外，任竹倩指出2017年1-6月在去產(chǎn)能政策下，粗鋼供需呈緊平衡狀態(tài)，目前產(chǎn)能利用率與去年同期相當(dāng)。一來，粗鋼日均產(chǎn)量持續(xù)釋放，目前日均產(chǎn)量維持在235-240萬噸/日，從各種口徑看，均創(chuàng)歷史新高，在高利潤(rùn)下將持續(xù)高產(chǎn)。二來，轉(zhuǎn)爐中的廢鋼比在持續(xù)提升之中。產(chǎn)量高點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，未來增長(zhǎng)空間已然有限，但下半年在利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)下粗鋼產(chǎn)量或還將持續(xù)高產(chǎn)，相較上半年供給將處于寬松狀態(tài)。
從品種結(jié)構(gòu)的角度來說，建筑鋼材全年供應(yīng)將偏緊，且一旦去產(chǎn)能、環(huán)保限產(chǎn)等因素疊加，螺紋鋼產(chǎn)量同比下降幅度會(huì)擴(kuò)大，而目前螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存量處于較低的水平，因此價(jià)格可能繼續(xù)推漲。熱軋板卷、鐵礦、焦煤、焦炭供需或偏寬松。
在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)形勢(shì)方面，任竹倩也有其觀點(diǎn)，她認(rèn)為，貨幣M1領(lǐng)先鋼價(jià)6個(gè)月，其拐點(diǎn)提示作用已經(jīng)非常明顯，主要下游行業(yè)-房地產(chǎn)的超預(yù)期主要來源于三、四線城市，汽車產(chǎn)量將大概率增長(zhǎng)，制造業(yè)表現(xiàn)平穩(wěn)，處于底部調(diào)整之中。
“整體基本面和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)表現(xiàn)來看，我們認(rèn)為今年鋼鐵消費(fèi)將略有增加。”
最后，任竹倩還提及環(huán)保政策對(duì)鋼市的影響，談到2017年“取暖季”將影響“26+2”城市煉鐵產(chǎn)量。
據(jù)悉，取暖季限產(chǎn)影響范圍涉及5省市，28城市，108家鋼鐵企業(yè)，342座高爐，年產(chǎn)能3.6億噸，占全國(guó)產(chǎn)能36%。目前日均鐵水產(chǎn)量約為81萬噸，如果足額限產(chǎn)，將影響鐵水產(chǎn)量30萬噸/日，合計(jì)影響產(chǎn)量約為3600萬噸。
最后，任竹倩總結(jié)，市場(chǎng)應(yīng)理性看待環(huán)保對(duì)鋼鐵供給端可能造成的風(fēng)險(xiǎn)，但要警惕階段性供應(yīng)收縮對(duì)市場(chǎng)的沖擊。來源：互聯(lián)網(wǎng)
